2月11日晚間，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《境內(nèi)外證券交易所互聯(lián)互通存托憑證業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)定》（下稱“監(jiān)管規(guī)定”），自發(fā)布之日起施行。

新規(guī)亮點(diǎn)包括：境內(nèi)方面，將深交所符合條件的上市公司納入；維持現(xiàn)有互聯(lián)互通存托憑證業(yè)務(wù)跨境資金總額度不變；境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人在境內(nèi)發(fā)行存托憑證，不需披露有關(guān)差異調(diào)節(jié)信息。

《監(jiān)管規(guī)定》主要包括三方面內(nèi)容，拓展適用范圍，境內(nèi)方面，將深交所符合條件的上市公司納入，境外方面，拓展到瑞士、德國(guó)；允許境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人融資，并采用市場(chǎng)化詢價(jià)機(jī)制定價(jià)；優(yōu)化持續(xù)監(jiān)管安排，對(duì)年報(bào)披露內(nèi)容、權(quán)益變動(dòng)披露義務(wù)等持續(xù)監(jiān)管方面作出更為優(yōu)化和靈活的制度安排。

值得一提的是，互聯(lián)互通存托憑證業(yè)務(wù)跨境資金總額度未發(fā)生變化。

證監(jiān)會(huì)稱，考慮到目前東向業(yè)務(wù)和西向業(yè)務(wù)仍有充足額度，維持現(xiàn)有互聯(lián)互通存托憑證業(yè)務(wù)跨境資金總額度不變，東向業(yè)務(wù)總額度為2500億元人民幣；西向業(yè)務(wù)總額度為3000億元人民幣。

同時(shí)，開(kāi)展跨境轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)可在相關(guān)市場(chǎng)持有不超過(guò)等值5億元人民幣的現(xiàn)金和特定投資品種，以縮短跨境轉(zhuǎn)換周期、對(duì)沖市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。后續(xù)視互聯(lián)互通存托憑證業(yè)務(wù)運(yùn)行情況和市場(chǎng)需求，對(duì)總額度和上述資產(chǎn)余額進(jìn)行調(diào)整。

修訂背景上，證監(jiān)會(huì)表示，此次修訂為進(jìn)一步便利跨境投融資、促進(jìn)要素資源的全球化配置，推進(jìn)資本市場(chǎng)制度型開(kāi)放。

新規(guī)亮點(diǎn)上，第一，此次修訂拓展了參與互聯(lián)互通存托憑證業(yè)務(wù)境內(nèi)外證券交易所的范圍。

具體而言，境內(nèi)方面，從上交所拓展至深交所，符合條件的滬深交易所上市公司可申請(qǐng)到證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的境外市場(chǎng)發(fā)行全球存托憑證；境外方面，從英國(guó)拓展至瑞士、德國(guó)市場(chǎng)。

“中國(guó)證監(jiān)會(huì)目前正與英國(guó)、瑞士、德國(guó)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)加強(qiáng)溝通合作，以確保存托憑證業(yè)務(wù)順利開(kāi)展。”證監(jiān)會(huì)表示。

第二，新規(guī)新增了部分關(guān)于融資型中國(guó)存托憑證的制度安排。例如，此次修訂允許境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人以新增股票為基礎(chǔ)證券在境內(nèi)公開(kāi)發(fā)行上市中國(guó)存托憑證，允許境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人采用市場(chǎng)化詢價(jià)機(jī)制確定發(fā)行價(jià)格。同時(shí)，明確募集資金原則上應(yīng)當(dāng)用于主業(yè)，發(fā)行人可根據(jù)募集資金用途將資金匯出境外或留存境內(nèi)使用。

第三，在境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人信息披露和持續(xù)監(jiān)管方面，新規(guī)作出部分修改完善。

例如，境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人信息披露和持續(xù)監(jiān)管要求，總體上實(shí)行與創(chuàng)新企業(yè)試點(diǎn)中境外已上市紅籌企業(yè)相同的標(biāo)準(zhǔn)。在年報(bào)披露方面，允許境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人沿用境外現(xiàn)行年報(bào)在境內(nèi)披露，同時(shí)說(shuō)明境外現(xiàn)行年報(bào)與《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第2號(hào)——年度報(bào)告的內(nèi)容與格式》的主要差異及對(duì)投資者投資決策的影響，并聘請(qǐng)律師事務(wù)所就上述主要差異出具法律意見(jiàn)。在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則方面，對(duì)采用等效會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人，允許其采用根據(jù)等效會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)計(jì)算相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)。

受關(guān)注的問(wèn)題還有：境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人在境內(nèi)發(fā)行存托憑證，披露財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí)是否需要一并披露按照中國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則調(diào)整的差異調(diào)節(jié)信息?

證監(jiān)會(huì)表示，境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人財(cái)務(wù)報(bào)告根據(jù)財(cái)政部按照互惠原則認(rèn)定與中國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)行等效的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則(以下簡(jiǎn)稱等效會(huì)計(jì)準(zhǔn)則)進(jìn)行編制的，不需要披露按照中國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則調(diào)整的差異調(diào)節(jié)信息。境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人未采用等效會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制所披露的財(cái)務(wù)報(bào)告的，應(yīng)當(dāng)根據(jù)《監(jiān)管規(guī)定》相關(guān)要求披露按照中國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則調(diào)整的差異調(diào)節(jié)信息。

“拓展優(yōu)化境內(nèi)外資本市場(chǎng)互聯(lián)互通機(jī)制，是推進(jìn)制度型開(kāi)放的務(wù)實(shí)舉措，有利于拓寬雙向融資渠道，支持企業(yè)依法依規(guī)用好國(guó)內(nèi)國(guó)際‘兩個(gè)市場(chǎng)、兩種資源’融資發(fā)展，提高中國(guó)資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，為境內(nèi)外投資者提供更為豐富的投資品種。

證監(jiān)會(huì)表示，下一步，證監(jiān)會(huì)、滬深證券交易所將按照《監(jiān)管規(guī)定》等做好境內(nèi)外證券交易所互聯(lián)互通存托憑證業(yè)務(wù)服務(wù)和監(jiān)管工作，以高水平開(kāi)放促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

標(biāo)簽： 存托憑證 滬深交易所 監(jiān)管規(guī)定